В США почти половина пользователей сервисов «купи сейчас — плати потом» (BNPL) за последний год хотя бы раз заплатили позже срока. По ежегодному опросу LendingTree, в 2026 году таких оказалось 47% — против 41% годом ранее и 34% два года назад. При этом официальные потери сервисов остаются низкими. Разбираем, откуда это расхождение и почему BNPL-долги плохо видны остальному рынку.

Что показывают данные

  • Опрос LendingTree. Онлайн-опрос более 2 тыс. американцев в возрасте от 18 до 80 лет проведён в марте 2026 года. 47% пользователей BNPL признались, что платили с опозданием в последние 12 месяцев. Каждый четвёртый пользователь хотя бы раз имел три и более действующих BNPL-займа одновременно.
  • Оценка ФРБ Ричмонда. В обзоре, опубликованном в феврале 2026 года, экономист Жу Ван оценивает объём BNPL-транзакций в США в 2025 году примерно в 70 млрд долларов — около 1,1% покупок по кредитным картам, с реальным ростом около 20% в год с 2021 года. Средний непогашенный долг по BNPL — около 3 млрд долларов, примерно в 400 раз меньше долга по кредитным картам.
  • Списания. Доля списаний по BNPL составила 2,63% в 2022 году и 1,83% в 2023 году — заметно ниже, чем по банковским кредитным картам (4,19% в конце 2023 года).

Почему «каждый второй опаздывает», но потери небольшие

Противоречия здесь нет. Опрос фиксирует любую просрочку, даже на день, а списания — только долги, которые так и не вернули. BNPL-займы короткие и небольшие: человек пропускает платёж, получает напоминание и гасит долг через несколько дней. Даже среди заёмщиков с низким кредитным рейтингом, по данным ФРБ Ричмонда, займы в итоге погашаются в 96% случаев.

Проблема в другом: такая частая мелкая просрочка — признак того, что у людей нет запаса. Пользователи BNPL чаще имеют высокие остатки по другим необеспеченным кредитам, отмечает автор обзора, хотя причинно-следственная связь не доказана.

Невидимые долги

Главная системная проблема BNPL в США — данные. Большинство таких займов оформляется без полноценной проверки кредитной истории и, как правило, не передаётся в бюро кредитных историй. Поэтому другой кредитор, оценивая заёмщика, может не видеть, что у того уже три открытых рассрочки.

Позиции участников рынка расходятся. По данным ФРБ Ричмонда, Affirm в 2025 году начала передавать сведения о займах в бюро, Klarna и Afterpay предупреждали, что скоринговые модели могут неверно интерпретировать частые короткие займы, а Sezzle передаёт данные по выбору клиента.

Что это значит для российского рынка

Россия решает проблему «невидимых» рассрочек по-другому — законом. С 1 апреля 2026 года рассрочку вправе предоставлять только операторы из реестра Банка России, сейчас их 21, сообщал «Интерфакс». Если обязательства покупателя по рассрочке превышают 50 тыс. рублей, сведения уходят в бюро кредитных историй, поясняет «Контур». Срок рассрочки ограничен шестью месяцами.

Конкуренцию с рассрочкой уже видно и в статистике МФО: по обзору Банка России, POS-займы во втором квартале 2026 года сократились на 61% за год — сегмент проигрывает сервисам рассрочки без процентов.

Американский опыт подсказывает, на что смотреть российским операторам: частота мелких просрочек — ранний сигнал перегрузки клиента, а данные о рассрочках важны не только для отчётности, но и для собственных решений о новых покупках.

Что должна уметь система оператора рассрочки

  • Сумма обязательств по клиенту. Все действующие рассрочки клиента учитываются вместе — и для порога передачи в бюро, и для решения о следующей покупке.
  • Данные бюро в решении. Перед новой рассрочкой оператор видит не только свои, но и чужие обязательства клиента.
  • Напоминания до срока. Большая часть просрочек в BNPL — забывчивость и кассовый разрыв на несколько дней; напоминание за день-два до платежа обходится дешевле взыскания.
  • Сигналы перегрузки. Повторные мелкие просрочки и несколько рассрочек одновременно должны влиять на лимит клиента автоматически.
  • Корректная передача в бюро. Короткие займы и их погашения отражаются точно, чтобы не испортить кредитную историю добросовестным клиентам.

Как это делает SPTNK

Рассрочку и POS-кредитование с проверкой клиента и учётом всех его обязательств обеспечивает платформа «SPTNK» для автоматизации кредитования. Решение для BNPL и POS-кредитования ведёт полный цикл — заявку, проверку покупателя, одобрение, выдачу и погашение, с настраиваемыми продуктами и сценариями. Проверка кредитной истории входит в параметры заявки, а сведения в бюро передаёт сервис выгрузки данных в БКИ. Для займов в МФО на той же платформе работает решение для микрофинансовых организаций.

Редакция SPTNK